Veckorapport vecka 4 2021

På Stockholmsbörsen fick vi se en kontrollerad rekyl, även om viss dramatik infann sig under kortare perioder. På USA-börserna var säljsidan också i övertag, med en klart svagare avslutning av veckan än Stockholm.

Guldet föll tillbaka något liksom oljepriset. De amerikanska obligationsräntorna slutade oförändrat, efter en ytterst slagig vecka. Den amerikanska dollarn stärktes gentemot andra världsvalutor, mätt i dollarindex.

OMXS30-index: i veckan -1,9%, för året +4,0%
Totalindexet OMXSPI: i veckan -1,9%, för året +2,5%
OMXSGI, som är börsens totalindex inklusive utdelningar: i veckan -1,9%, för året +2,5%

Börsindexen ligger fortsatt en bra bit över trendindikatorn 40-veckors glidande medelvärde (200-dagars i dagsdiagram).

Aktiekurserna kom ned lite i veckan, men det är ändå bara ett litet hack i kurvan över uppgången sedan botten i mars. Räntorna är låga och ser så ut att förbli en längre tid, stimulanser är på gång i USA och bolagen lämnar starka rapporter i de flesta branscher. Frågan är om vi ändå inte nått i vart fall en tillfällig toppnivå, för det är inte helt lätt att se vad som ska driva kurserna högre i det korta perspektivet. Men trenden är positiv och det gäller att söka attraktiva ingångar i en stark marknad snarare än att vänta på en trendvändning.

Säsongsmönstret för S&P 500 är positivt runt mitten av februari, innan en klart svagare period brukar infalla fram till början av mars.

Onsdagsfonden Good Options

Den svenska kronan försvagades mer mot den amerikanska dollarn än dollarindex ökade. Valutasäkringen gav därför en positiv effekt på portföljen.

Avslutade positioner, med vinst om inte annat anges

OMXS30: Köpt termin januari 2021.
Koppar: såld put spread med såld säljoption 3,1 och köpt säljoption 3,2 i februari 2021. (förlust)
Sojaolja: Såld termin mars. (förlust)

Justerade positioner

Nya positioner

Guld: köpt termin april.
Majs: Köpt put spread med köpt säljoption 510 och såld säljoption 470, lösen i maj.

Portföljen innehåller nu följande placeringar:

S&P 500: Covered put med såld termin och såld säljoption med lösen 3600 i mars.
Havre: Såld termin mars.
Vete: Såld put spread med såld säljoption 6,1 och köpt säljoption 6,5 i maj.
10-årig amerikansk obligation: Positiv prisspread med köpt köpoption maj 136 och såld köpoption maj 137,5.
Bomull: Såld termin mars.
Guld: köpt termin april.
Majs: Köpt put spread med köpt säljoption 510 och såld säljoption 470, lösen i maj.

Andelsvärdet i placeringsklubben backade med -0,2% jämfört med förra fredagen, och slutade på 373,7854. Sedan årsskiftet är andelsvärdet i princip oförändrat.

Onsdagsfonden Aktiv Förvaltning

Onsdagsfonden Sverige – OMXSPI

Under veckan gavs inga signaler.. Portföljen är placerad i räntefonden Spiltan Räntefond Sverige.

Onsdagsfonden PPM – ACWI

Under veckan gavs inga signaler. Portföljen är placerad i räntefonden Spiltan Räntefond Sverige.

Volatilitet

Volatilitet beskriver hur mycket marknaderna svänger. Det kan användas på en mängd olika sätt i placeringsstrategier. I Onsdagsfonden använder jag volatiliteten framför allt för att beräkna exitnivåer. Ju större rörelser en marknad rör sig med, desto längre placeras exit från kursen och vice versa. Jag använder Average True Range för att mäta volatilitet.

OMXS30